Provavelmente já ouviu falar muita vez da Autonomia Financeira das empresas. Neste artigo vou explicar o conceito e a importância que este indicador pode ter na sua vida de empresário.

O conceito da Autonomia Financeira é extremamente útil na avaliação do risco financeiro de longo prazo, uma vez que fornece informação sobre a estrutura financeira da empresa e sobre a sua capacidade em cumprir com os seus compromissos financeiros de longo prazo.

A Autonomia Financeira indica a parte do ativo da empresa que está financiada pelos capitais próprios da mesma. O ativo é composto por todos os bens imóveis e móveis, patentes e marcas, stocks, crédito concedido a clientes, aplicações financeiras, etc. Quanto aos capitais próprios, é o valor detido pela própria empresa onde está incluído capital social, as reservas e os lucros acumulados.

Quanto maior for a Autonomia Financeira, maior será a parte do seu ativo financiada por capitais próprios. Isto significa que o nível de endividamento da empresa é cada vez menor.

O lucro é o principal factor da variação da autonomia financeira. Quanto maior for o lucro gerado na empresa, maior será a acumulação de capitais próprios e maior será a sua capacidade de autofinanciamento, contribuindo directamente para aumentar a autonomia financeira. Obviamente, se parte do lucro for distribuído pelos sócios, o impacto na autonomia financeira é menor.

Uma empresa que tenha uma política de investimento agressiva e essencialmente assente em financiamento externo, terá fraca autonomia financeira.

A autonomia financeira é um indicador frequentemente utilizado para comparar empresas. Mas não deverá comparar empresas de sectores de atividade diferentes.

Vejamos, empresas industriais e empresas comerciais, de capital intensivo e com grandes quantidades de stock, têm uma maior necessidade de financiamento externo em comparação a empresas de serviços, ou seja, têm forçosamente uma autonomia financeira menor. Assim, apenas é aconselhável comparar empresas do mesmo sector.

Uma das formas inteligentes de aumentar a rentabilidade da empresa é alavancar o negócio e para isso é necessário recorrer a fontes de financiamento externas. Desde que a rentabilidade obtida nessa expansão de negócio seja significativamente superior ao custo do financiamento, uma vez que, esse financiamento vai aumentar o risco de incumprimento de longo prazo, por outras palavras, vai reduzir a autonomia financeira.

Cabe-lhe a si, empresário, encontrar um nível de equilíbrio em que seja possível alavancar o seu negócio sem colocar em risco o futuro da empresa.

Se está a pensar em efectuar grandes investimentos na sua empresa a médio prazo, com certeza que vai necessitar de recorrer a financiamento externo. A melhor maneira de preparar a empresa para conseguir obter boas condições de financiamento é aumentar a autonomia financeira da empresa.